利率和通货膨胀

什么是利率

当交易员谈论“利率”时,他们通常指的是央行利率。利率对于外汇交易者来说至关重要,因为当预期的利率变化时,货币通常会随之而来。

各个国家的基本利率由各自的中央银行决定。中央银行将利率做为经济管理的一种手段-通过提高利率来控制通货膨胀,或者通过降低利率来推动经济增长。

将利率做为调控手段的原理如下:

国家中央银行向特定银行提供贷款,这些银行必须支付贷款产生的基本利率。中央银行还可能向其他银行和消费者提供贷款,他们也必须支付利息- 最低利息等于基本利率。

如果中央银行提高基本利率,借方必须支付更多利息。由此导致其他方面的开销缩水,造成经济不稳定。

货币的利率可能是决定货币价值的最大因素。

因此,了解一个国家的中央银行如何制定货币政策(如利率决策)是一个至关重要的事情。

对央行利率决策的最大影响之一是价格稳定或“通胀”。

什么是通货膨胀

通货膨胀用于测量商品和服务价格在指定时间内的上涨幅度。

通货膨胀率抬高意味着物价快速上涨。如果通货膨胀率下跌,商品和服务价格仍呈现上涨趋势,但涨速缓慢。

如果通货膨胀率抬高,人们用于消费的可支配收入快速缩减。从而对经济和货币造成负面影响。

通货膨胀用于测量物价上涨或下跌幅度。如果通货膨胀率下跌,物价仍然上涨,但涨速缓慢。

但是,如果某个国家经历了通缩,即物价出现了实际性倒退,投资者也可将它做为判断此国家经济不景气的一个指标。因此,也会对币值造成不利影响。

人们普遍认为温和的通货膨胀伴随着经济增长。

然而,过多的通货膨胀可能会损害经济,这就是为什么央行始终密切关注与通胀相关的经济指标,如CPI和PCE。

为了将通胀保持在一个舒适的水平,央行很可能会提高利率,导致整体增长放缓和通胀放缓。

之所以出现这种情况,是因为设定高利率通常会迫使消费者和企业减少借贷并节省更多资金,从而抑制经济活动。

贷款变得更加昂贵而坐在现金上变得更有吸引力。

另一方面,当利率下降时,消费者和企业更倾向于借贷(因为银行放宽贷款要求),促进零售和资本支出,从而帮助经济增长。

利率与外汇市场有什么关系?

那么,货币依赖于利率,因为这些决定了全球资本流入和流出一个国家。

它们是投资者用来确定他们是在一个国家投资还是去其他地方。

例如,如果您在提供1%利息的储蓄帐户和另一种提供0.25%的产品之间做出选择,您会选择哪种?

你会选择1%,对吗?

我们希望如此…因为1大于0.25。货币的运作方式相同!

一个国家的利率越高,其货币就越有可能加强。较低利率所包围的货币在较长期内更有可能减弱。

非常简单的东西。

利率预期

随着对不同事件和情况的预期,市场在不断变化。利率做同样的事情– 它们会改变– 但它们肯定不会经常改变。

大多数外汇交易者并没有把时间花在当前的利率上,因为市场已经将它们“定价”为货币价格。

更重要的是预期利率会下降。

同样重要的是要知道利率倾向于随货币政策而变化,或者更具体地说,随着货币周期的结束而变化。

如果利率在一段时间内一直在下降和下降,那么相反的情况几乎是不可避免的。

利率必须在某个时候增加。

而且你可以指望投机者试图弄清楚何时会发生这种情况以及发生了多少。

市场会告诉他们; 这是野兽的本性。预期的转变是一种信号,表明投机将开始转变,随着利率变化的临近,获得更多动力。

虽然随着货币政策的逐步转变,利率会发生变化,但市场情绪也可能从一个单一的报告中突然改变。

这导致利率以更激烈的方式改变,甚至以与最初预期相反的方向改变。所以你最好小心!

以下是监控利率预期的众多方法之一,也是最受瞩目的新闻发布之一。

美联储的“点图”。美国中央银行利用这一信号展望其利率走势,

每次美联储会议后公布的美联储Dot Plot显示了联邦公开市场委员会16名成员的预测(美联储实际负责设定利率的大佬)。

利率预期

利率差异

选择一对,任何一对。

许多外汇交易者使用一种技术将一种货币的利率与另一种货币的利率进行比较,作为决定货币是否会减弱或加强的起点。

两种利率之间的差异,即所谓的“  利率差异  ”,是值得关注的关键价值。

这种差价可以帮助您识别可能不明显的货币变化。

利率差异

增加的利率差异有助于强化高收益货币,而收益率差异对低收益货币有利。

两国利率向相反方向移动的情况往往会产生一些市场上最大的波动。

一种货币的加息加上另一种货币的利率下降是一个完美的方程式!

名义与实际利率

当人们谈论利率时,他们要么是指名义利率,要么是实际利率。

有什么不同?

名义利率并不总能说明整个故事。名义利率是通货膨胀调整前的利率。

实际利率=名义利率– 预期通货膨胀率

名义利率通常是您看到的规定或基本利率(例如,债券的收益率)。

名义与实际利率

另一方面,市场并不关注这一利率,而是关注实际利率。

如果您的债券的名义收益率为6%,但通货膨胀率为5%,则债券的实际收益率为1%。

这是一个巨大的差异,所以要记住区分这两者。

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