货币政策与外汇市场

外汇市场最有趣的一个方面是每个报价背后的全球含义。虽然价格可能会快速上涨,但有时会感觉稍纵即逝; 人们常常很容易忘记这些价格在整个经济体中都会产生重大影响。

正如我们前面提到的,各国政府及其相应的中央银行当局制定货币政策以实现某些经济任务或目标。

中央银行和货币政策是相辅相成的,所以你不能谈论另一个而不谈论另一个。

虽然这些任务和目标中的一些在世界中央银行之间非常相似,但每个中央银行都有其独特的经济所带来的独特目标。

最终,货币政策归结为促进和维持价格稳定和经济增长。

为实现目标,央行主要采用货币政策来控制以下方面:

  • 利率与货币成本挂钩,
  • 通胀上升
  • 货币供应量
  • 对银行的准备金要求(商业银行必须拥有的存款人余额作为现金)
  • 并向商业银行贷款(通过折扣窗口)

货币政策的类型

货币政策可以通过几种不同的方式来提及。

如果减少货币供应量,就会出现收缩或限制性货币政策。它也可能随着利率的提高而发生。

这里的想法是通过高利率来减缓经济增长。借钱变得更难,更昂贵,这减少了消费者和企业的支出和投资。

另一方面,扩张性货币政策或增加货币供应量,或降低利率。

借款成本下降,希望支出和投资增加。

宽松的货币政策旨在通过降低利率来创造经济增长,而紧缩的货币政策则旨在通过提高利率来减少通货膨胀或抑制经济增长。

最后,中性货币政策既不会创造增长,也不会打击通胀。

关于通货膨胀的重要一点是,央行通常会考虑通胀目标,比如2%。

他们可能不会出来并具体说出来,但他们的货币政策都会运作并专注于达到这个舒适区。

他们知道通货膨胀是一件好事,但失控的通货膨胀会消除人们对经济,工作以及最终资金的信心。

通过实现目标通胀水平,中央银行帮助市场参与者更好地了解他们(中央银行家)将如何应对当前的经济格局。

一般来说,紧缩性政策对货币造成积极影响

紧缩性货币政策可能对货币造成积极影响,因为利率上调有利于为经济发展吸引新的资金。这是因为利率高通常表明经济强劲,在这种经济环境下投资者可以从银行存款中获得更大回报。

一般来说,宽松性货币政策对货币造成不利影响

利率下调导致贷款成本降低,经济中的投资和消费资金增加。

宽松性政策可能对货币值造成不利影响,因为提高资金存量可能造成通货膨胀。这样做会削弱货币在经济中的消费能力,货币贬值。利率偏低意味着在这种经济环境下,投资者获得的资金回报率大打折扣。投资者将目光转向其他国家,导致货币贬值。

货币政策周期

大多数政策变化都是通过小规模的增量调整来实现的,因为如果利率发生根本性的变化,央行的大佬们将会手上完全混乱。

只是发生类似事情的想法不仅会破坏个体交易者,还会破坏整体经济。

这就是我们通常一次看到利率变化为0.25%至1%的原因。再次,请记住,央行希望价格稳定,而不是震惊和敬畏。

这种稳定性的一部分来自于实现这些利率变化所需的时间。可能需要几个月甚至几年的时间。

就像收集和研究数据以进行下一步行动的外汇交易员一样,央行行长也会做类似的工作,但他们必须将他们的决策重点放在整个经济体上,而不仅仅是单一交易。

升息可能就像踩刹车一样,而降息可能就像踩油门一样,但请记住,消费者和企业对这些变化的反应要慢一些。

这个滞后时间货币政策的变化,对经济的实际效果之间可能持续一到两年。

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